创金合信基金王婧：中国资产基本面优势凸显

本周市场做多情绪继续维持高位，创金周四周五更是合信呈现全线上扬态势，新能源、基金基本汽车、王婧军工、中国资产证券、面优半导体等板块保持活跃，势凸创业板继续领涨两市，创金北向资金持续大举流入。合信创金合信基金首席策略分析师王婧认为，基金基本支持A股独立向好的王婧基础，还是中国资产中国经济低通胀、宽松货币环境、面优经济增长预期向好等因素，势凸跟海外相比呈现明显反差。创金目前外资对于中国资产（A股和港股）明年的盈利预期明显调升，而对美股和欧股的盈利增长预期明显调降，中国资产的基本面优势凸显，因此对于全球配置资金来说，吸引力越来越强。

估值角度来说，王婧认为，目前整体指数估值水平位于中位数偏下位置，相对国债利率的风险溢价也处于较高水平，估值合理偏低，处于中长期配置区间。但就短期而言，她提醒当前市场情绪热度开始过热，加上指数这一轮反弹并没有像样调整，踏空资金陆续入场之后，需要警惕行情的波动。

本周国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策，表示要进一步释放汽车消费潜力，特别提到了支持新能源汽车消费。中汽车产业领先全球，产业链布局最全、效率最高，产品创新能力不输海外一流厂商，是非常具有国际竞争力的先进制造业。汽车产业产业链长，拉动效应明显，是高端制造业的代表，在稳增长拉动就业环境下占据重要位置。王婧分析，从6月高频数据来看，政策对汽车消费的刺激效果良好，主流品种相较5月销量明显增长，预计下半年汽车消费仍将保持较好增长势头。

展望后市，王婧表示主要看好五条主线，一是供给侧偏紧的上游，煤炭、光伏锂电上游原材料、农化的板块继续维持良好的盈利情况；二是供给侧产能去化叠加需求改善的养殖板块；三是成本端在传统原材料，受益于大宗商品价格回落，需求增速较快的风电、军工；四是受益稳增长的基建、地产和银行板块；五是受益消费场景恢复的消费、航空和医药板块。

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