招银国际：重申远东宏信买入评级 目标价12.5港元

招银国际发布研究报告称，招银重申重申（03360）“买入”评级，国际伴随新业务条线，远东元如普惠金融业务的宏信持续发展，看好其长期业务增长前景，买入目标目标价12.5港元。评级展望2H22，价港该行预计公司的招银重申不良资产率有望进一步改善，净息差能维持在较高水平；产业运营业务的国际利润率会随着疫情改善而有所回升；普惠金融业务和其他创新业务的拓展将带来新增长动力及盈利支撑。

报告中称，远东元公司上半年在疫情影响下依旧取得不错的宏信业绩。净利润同比增长10%至28.4亿元人民币，买入目标实现我们全年利润预测的评级47%。1H22盈利的价港稳健增长主要受益于以下三个因素的推动：（1）在融资成本下降的情况下，公司净息差持续扩张，招银重申同比提升53个基点，较2H21提升32个基点；（2）生息资产增长强劲，较2H21增长10%；（3）产业运营收入大幅提升，同比高增21%。上半年公司资产质量保持稳健。

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