基本面：美联储9月会议纪要显示有必要维抑制性政策美联储9月FOMC会议纪要显示，中天震荡窄幅整理官员们认为有必要采取行动，期货区间维持抑制性政策。螺纹美联储似乎意识到了激进加息带来的沪镍风险。几名与会者认为需要校准美联储紧缩政策来缓解风险。中天震荡窄幅整理与会者认为，期货区间在评估政策调整的螺纹累积效应的同时，在某个时候放缓加息步伐将是沪镍合适的。一旦政策达到足够抑制性的中天震荡窄幅整理水平，在一段时间内维持该水平将是期货区间合适的。 

国际货币基金组织（IMF）11日发布最新一期《世界经济展望报告》，螺纹预计2022年全球经济将增长3.2%，沪镍与7月预测值持平；2023年全球经济增速将进一步放缓至2.7%，中天震荡窄幅整理较7月预测值下调0.2个百分点。期货区间报告指出，螺纹当前全球经济面临诸多挑战：通货膨胀率达到几十年来最高水平、大多数地区金融环境收紧、乌克兰危机以及新冠疫情持续，严重影响全球经济增长前景。报告还指出，全球经济前景面临巨大下行风险，在应对通胀问题上货币政策可能出现失误，更多能源和食品价格冲击可能导致通胀持续更长时间，全球融资环境收紧可能引发广泛的新兴市场债务困境。

央行货币政策司发文，坚决抑制汇率大起大落，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

中国央行发布2022年前三季度金融统计数据报告，9月末，广义货币（M2）余额262.66万亿元，同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高3.8个百分点；狭义货币（M1）余额66.45万亿元，同比增长6.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点；流通中货币（M0）余额9.87万亿元，同比增长13.6%。

美国 9月 CPI年率未季调8.20%，预期值8.10%，前值8.30%；美国 9月 核心CPI年率未季调6.60%，预期值6.50%，前值6.30%。美国9月CPI同比和核心CPI同比双双高于预期，核心CPI同比重回40年高位，市场对美联储在11月会议上再次大幅加息的预期继续强化。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。昨晚盘前美CPI高于预期，外盘多数品种短线大幅下挫，但随后反弹，震荡氛围下，多空的持续性不够好，连续下跌三天后，盘面短线反抽。今日收盘偏强，但再往上很快又临近压力带，如果下周没有特别强的板块领头，操作暂建议高抛低吸短线交易为主，震荡多双向洗盘。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指10月14日（周五）收盘上涨55.63点，涨幅：1.84%，报3071.99点；中国深证成指10月14日（周五）收盘上涨304.05点，涨幅：2.81%，报11121.71点；中国沪深300指数10月14日（周五）收盘上涨89.8点，涨幅：2.39%，报3842.47点；中国创业板指数10月14日（周五）收盘上涨83.53点，涨幅：3.55%，报2434.22点；中国科创50指数10月14日（周五）收盘上涨28.40点，涨幅：3.07%，报954.92点。

操作建议：大A今日继续向上进攻，成交量放出，完美拉涨！周K线是一个美丽的打底K线；市场的预期在逐渐发生变化。今日医药类，新能源表现强劲；后市如果经济见底，医药类是值得研究。

三、原油2212

基本面概述：欧佩克+同意从11月起每天减产200万桶石油，并将限产协议延长一年至2023年底。美国 9月 CPI年率未季调8.20%，预期值8.10%，前值8.30%；核心CPI年率未季调6.60%，预期值6.50%，前值6.30%

操作建议：昨晚美国9月cpi数据高于预期，美联储年内已经连续五次加息，但核心cpi还是处在高位没有松动，外盘美元快速拉升，随后回落。原油表现也跟随先抑后扬，目前原油供需多空交织，全球多国博弈，走势并不流畅，操作暂建议高抛低吸短线为主，可关注660-695小区间。预测：高位震荡

四、2301

基本面概述：8月地产数据依然延续疲软，节前央行下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。铁矿前期去库已经告一段落，港口转入小幅累库，供需面转入多空交织状态。

操作建议：商品氛围还是延续震荡，外盘盘前大跌，但随后反抽，整体低开高走为主。没有空头氛围的支持，空头没有趁热打铁下破，短期或在700关口做震荡确认。整体还未完全摆脱年线附近的胶着状态。暂建议高抛低吸短线交易为主，可关注685-720小区间。预测：震荡

五、螺纹 2301

基本面概述：8月地产数据延续疲软，节前央行下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。中期螺纹转入弱势震荡格局，但6月后跌幅过大，近期螺纹上下来回折腾。

操作建议：今日整体氛围低开高走，较多品种连续下跌后短线反抽。螺纹基本面多空交织走势不流畅，3650一带小支撑，近期市场氛围不稳，暂建议高抛低吸短线交易为主，建议可观察3650-3820小区间。预测行情：震荡

六、2211

基本面概述：基本面中性偏空，美联储货币政策的紧缩和全球经济衰退的预期对铜价形成不利；铜的供应正在释放，今年前七个月全球铜矿产量创过去十多年来的新高。

操作建议：隔夜伦铜在美国公布CPI数据短暂跳水后又大幅收涨，技术形态稍有向上翘头，沪铜本身就强于伦铜，资金趁机上推，价格突破了上一波高点，行情总体还是在震荡状态中偏强运行。

七、2211

基本面概述：供需中性，镍的整体供应好转，仍需关注俄镍供应和印尼镍出口政策；三季度以来需求端的回落明显给镍价带来了压力，料四季度很难有缓解。

操作建议：最近两周时间沪镍始终围绕在180000上下窄幅整理，没有走出明确的中期趋势性方向，后期仍然受到铜的影响比较大，铜暂时处于微妙的位置，等待选择方向。

八、黄金2212

基本面概述：宏观方面，美联储9月利率决议再次加息75个基点，连续第三次大幅加息，今年已累计加息300个基点，创下美联储40多年最快加息纪录，预计11月议息会议上仍会加息。

操作建议：美元指数在114附近冲高回落，日线这个位置似有双顶的迹象，但是可能性很低，美元上行的动力仍然很强，创新高在所难免，黄金维持偏空的判断。

九、2301

基本面概述：供需上，9月因进口船货到港量较少，导致库存持续大幅去化，后续来看10月份伊朗装置重启，进口量将回升，同时国内产能投放，供应压力上升。

操作建议：甲醇日线连续四天收阴，元气大伤，上方形成承重的压力，行情转向的可能性比较大，即便不转势，短期也很难上涨，如果出现反弹可以趁机沽空。

十、2212

基本面概述：供需方面中性偏空，沥青的产量和终端消费双双回升，预计9-11月份产量将达到年内高位，当下正处于沥青消费旺季，短期价格影响主要来源于油价。

操作建议：隔夜原油探低回升，大阳线收盘，目前的位置并不在趋势方向上，涨跌都有可能，对沥青的影响暂时不明确，沥青的方向也比较模糊，短期只适合短线交易。

十一、2301

基本面概述：基本面上看，原油价格的强势回升带动PX价格反弹，PTA成本支撑较强；10月份预期供应恢复，终端新增订单力度仍偏弱，PTA有累库压力。

操作建议：PTA没有新的故事，还是维持着老样子，在区间平衡没有打破之前维持震荡策略应对。目前这个横盘震荡持续时间已经超过三个月了，虽然缺乏趋势性行情，好在这个震荡的空间短线机会还是比较多。

十二、2301

基本面概述：供需状况滞后于价格反应，钢厂日均铁水产量持续回升，促使焦炭消费的增加，冬季环保政策的执行，焦炭整体开工率不高，成本端也在上升

操作建议：焦炭跌破日线上升通道后目前并没有向下拐头，今天低开高走小阳线收盘，暂时有止跌的迹象，这样可能会形成短期震荡的走势，震荡几天后再选择最终的方向。

十三、PP2301

基本面概述：供需方面偏空，国内开工已恢复，PP开工亦快速恢复，10月检修量较少；下游需求因经济疲软难以拉动需求，预期10月PP逐步迎来累库拐点

操作建议：PP和塑料同步小幅收涨，这个位置正好处于日线双顶的颈线位，这个地方是有可能形成整理的，甚至不排除反弹，不管是整理还是反弹，后市大概率还是会继续下跌。

十四、纯碱2301

基本面概述：纯碱现货和期货运行均比较平稳，现货价格维持在2600-2700，期货近月合约sa2210和sa2211始终在2700下方。

操作建议：纯碱日线连续五天日内最高点都往下移动，显示出明显的动能衰减信号，而且成交量也在持续的萎缩，从盘中表现来看，反弹的力度也不够，再加上近月的sa2210和sa2211合约价格都没有补涨的动能，主力sa2301合约从2450向上突破后的反弹很大可能已经到位了，做多要谨慎。

十五、尿素2301

基本面概述：供需方面，当前尿素日产量处于偏高位置；需求端后劲不足，农业用肥需求逐渐扫尾。目前尿素主要支撑在于成本端，北方冬季供暖临近，煤炭供应偏紧，价格坚挺。

操作建议：尿素已经触及到日线上升通道的下轨处，如果价格继续向下破2400的话就将跌破下轨的支撑，那么自7月底开启的反弹行情就会结束了。

十六、纸浆2301

基本面概述：供需面中性偏多，从进口数据看供应改善已出现，但绝对量同比仍较低，回到历史正常水平仍需一定时间；需求方面，四季度处于造纸行业传统旺季。

操作建议：纸浆的走势比较难判断，波动毫无规律，技术形态上趋势性方向也不清晰，再加上期货价格贴水现货超过800块，做空也有风险，建议短线参与。

十七、棕油2301

基本面概述：供需中长期来看呈现宽松的局面，9-10月马来西亚和印尼油仍处于季节性增产周期，马棕9月产量177万吨，环比增2.59%，库存增10.54%。

操作建议：棕榈油一根大阳线向上吃掉了前四天的实体，豆油也强势反弹，棕榈油维持自8月底开启的下跌行情暂时结束了的判断，再次进入震荡阶段，熊市仍在，震荡过后将开启熊市第三波下跌。

十八、2301

基本面概述：消息方面，美国农业部10月供需报告利多，调降了的单产至49.8蒲式耳/英亩，2022/2023年度大豆产量预期43.13亿蒲式耳，相比9月份减少了0.65亿蒲式耳。

操作建议：豆粕强势上涨超过2%，几乎就要收复上周一的大阴线了，后市价格创新高的几率大增，期货价格大幅贴水现货，止跌企稳做多是最好的选择。

十九、2301

基本面概述：供需方面，国内新棉即将上市，新年度新疆棉丰产已成定局，国内棉花市场供应充足；下游纺织厂订单有所增加，但同比订单量仍然差距较大。

操作建议：棉花价格在14000的下方运行了两周，短线跟随外盘美棉波动，总体处于小幅休整，没有趋势性方向，本月内除非商品出现整体性的大幅波动，否则棉花很难有大行情。

二十、生猪2301

基本面概述：10月14日，中央储备冻猪肉计划投储2万吨。生猪现货，今日全国平均上涨0.3-0.5元/斤

操作建议：生猪现货，今日全国涨势越发不可收拾，部分猪厂发通知取消2次育肥，实际不影响他提价，一天拉高达0.90-1.00元/斤，很多地区涨幅高达0.2-0.5元/斤。现货的热情还未完全传导至LH2301，期货端维持强势震荡上扬的走势；LH01 今日日K线，走出喇叭扩展的波动形态，周末全国生猪市场有可能继续表现强势。

(责任编辑：娱乐)